אילו שינויים יקרו לשוק האנרגיה העולמי לאחר הוצאת "צו הגבלת מחיר" הנפט של האיחוד האירופי?לאילו שווקים יש הזדמנויות?

מאז הזמן המקומי החמישי, "צו הגבלת המחיר" של האיחוד האירופי על יצוא נפט רוסי דרך הים נכנס לתוקף באופן רשמי.הכללים החדשים יקבעו תקרת מחיר של 60 דולר ארה"ב לחבית ליצוא נפט רוסי.

בתגובה ל"צו הגבלת המחיר" של האיחוד האירופי, רוסיה אמרה בעבר כי היא לא תספק נפט ומוצרי נפט למדינות המטילות מגבלות מחיר על הנפט הרוסי.עד כמה מגבלת המחיר הזו תשפיע על משבר האנרגיה האירופי?מהן הזדמנויות הייצוא הטובות לשוק הכימיקלים המקומי?

האם תיקון המחירים יעבוד?

קודם כל, בואו נראה אם ​​מגבלת המחיר הזו עובדת?

לפי הדיווח באתר המגזין האמריקני National Interests, גורמים אמריקאים מאמינים כי תקרת המחיר מאפשרת לרוכשים לקבל שקיפות ומינוף גבוהים יותר.גם אם רוסיה תנסה לעקוף את מגבלת המחיר עם קונים מחוץ לברית, ההכנסה שלהם עדיין תהיה מדוכאת.

עם זאת, סביר להניח שחלק מהמדינות הגדולות לא יעמדו בשיטת תקרת המחיר ויסתמכו על שירותי ביטוח שאינם אלו של האיחוד האירופי או G7.המבנה המורכב של שוק הסחורות העולמי מספק גם הזדמנות לדלת אחורית לנפט הרוסי תחת סנקציות להשיג רווחים ניכרים.

לפי הדו"ח של אינטרס לאומי, הקמת "קרטל הקונים" היא חסרת תקדים.למרות שההיגיון התומך במגבלת מחיר הנפט הוא גאוני, תוכנית הגבלת המחיר רק תחמיר את הסערה בשוק האנרגיה העולמי, אך לא תהיה לה השפעה רבה על הפחתת הכנסות הנפט של רוסיה.בשני המקרים יוטלו ספק בהנחותיהם של קובעי מדיניות מערביים לגבי ההשפעה והמחיר הפוליטי של מלחמתם הכלכלית נגד רוסיה.

סוכנות הידיעות AP דיווחה ב-3 שתקרת המחיר של 60 דולר לא יכולה לפגוע ברוסיה, תוך ציטוט של אנליסטים.נכון לעכשיו, מחיר הנפט הגולמי של אוראל הרוסי ירד מתחת ל-60 דולר, בעוד שמחיר החוזים העתידיים על הנפט הגולמי ברנט בלונדון הוא 85 דולר לחבית.ה"ניו יורק פוסט" ציטט את תחזית האנליסטים של JPMorgan Chase שאם הצד הרוסי יגמול, מחיר הנפט עשוי להמריא ל-380 דולר לחבית.

שר האוצר האמריקני לשעבר מנוצ'ין אמר פעם שהדרך להגביל את מחיר הנפט הגולמי הרוסי היא לא רק בלתי אפשרית, אלא גם מלאה בפרצות.הוא אמר כי "מונע על ידי היבוא הפזיז של אירופה של מוצרי נפט מזוקק, הנפט הגולמי הרוסי עדיין יכול לזרום לאירופה ולארה"ב ללא הגבלות כל עוד הוא עובר בתחנות מעבר, והערך המוסף לעיבוד של תחנות מעבר הוא התועלת הכלכלית הטובה ביותר , מה שימריץ את הודו וטורקיה להגביר את מאמציהן לרכוש נפט גולמי רוסי ולזיקוק מוצרי נפט מזוקקים בקנה מידה גדול, מה שעשוי להפוך לנקודת צמיחה כלכלית חדשה עבור מדינות מעבר אלו".

הזמן הזה ללא ספק העמיק את משבר האנרגיה האירופי.למרות שמלאי הגז הטבעי של מדינות רבות באירופה נמצא בעומס, על פי ההצהרה הנוכחית של רוסיה ומגמת מלחמת רוסיה אוקראינה העתידית, רוסיה לא תתפשר על כך בקלות, ואולי מגבלת המחיר היא רק אשליה.

שר החוץ הרוסי סרגיי לברוב אמר ב-1 בדצמבר כי רוסיה אינה מעוניינת בקביעה מערבית של תקרת מחיר הנפט הרוסי, מכיוון שרוסיה תשלים ישירות את העסקה עם שותפיה ולא תספק נפט למדינות שתומכות בקביעת הנפט הרוסי. תקרת מחיר.באותו יום אמר סגן הנשיא הראשון של הבנק המרכזי של רוסיה יודאייבה כי בשנים האחרונות שוק הנפט הבינלאומי חווה שוב ושוב תנודות אלימות.הכלכלה הרוסית והמערכת הפיננסית הראו עמידה בפני ההשפעה של שוק האנרגיה, ורוסיה מוכנה לכל שינוי.

האם צעדים להגבלת מחירי הנפט יובילו לאספקת נפט בינלאומית הדוקה?

מנקודת המבט של האסטרטגיה לפיה אירופה וארה"ב לא חסמו לחלוטין את יצוא הנפט הרוסי, אלא נקטו צעדי תקרת מחירים, אירופה וארה"ב מקווים להפחית את עלויות המלחמה במוסקבה ולנסות לא להשפיע רבות על הנפט העולמי היצע וביקוש.על פי שלושת ההיבטים הבאים, השיעור הסביר של מגבלת מחיר הנפט לא יוביל להיצע וביקוש נפט מצומצם.

ראשית, תקרת המחיר המקסימלית של 60 דולר היא מחיר שלא יוביל לחוסר יכולת של רוסיה לייצא נפט.אנו יודעים שמחיר המכירה הממוצע של הנפט הרוסי מיוני עד אוקטובר היה 71 דולר, ומחיר ההנחה של יצוא הנפט הרוסי להודו באוקטובר היה כ-65 דולר.בנובמבר, בהשפעת הצעדים להגבלת מחירי הנפט, נפל הנפט של אוראל מתחת ל-60 יואן במשך פעמים רבות.ב-25 בנובמבר, מחיר המשלוח של הנפט הרוסי בנמל פרימורסק היה רק ​​51.96 דולר, נמוך בכמעט 40% מהנפט הגולמי מסוג ברנט.בשנת 2021 ולפני כן, מחיר המכירה של הנפט הרוסי לרוב נמוך מ-60 דולר.לכן, לא ייתכן שרוסיה לא תמכור נפט מול מחיר נמוך מ-60 דולר.אם רוסיה לא תמכור נפט, היא תפסיד מחצית מההכנסות הפיסקאליות שלה.יהיו בעיות קשות בפעולת המדינה ובהישרדות הצבא.לָכֵן,

צעדים להגבלת מחירים לא יובילו לצמצום אספקת הנפט הבינלאומית.

שנית, הנפט של ונצואלה יחזור לג'יאנגהו, המהווה אזהרה לרוסיה.

ערב כניסתו הרשמית לתוקף של איסור הנפט הגולמי ומגבלת מחיר הנפט, נשיא ארה"ב ביידן פרסם לפתע חדשות טובות לוונצואלה.ב-26 בנובמבר איפשר משרד האוצר האמריקאי לענקית האנרגיה שברון לחדש את עסקי חיפושי הנפט שלה בוונצואלה.

יש לציין שבשנים האחרונות ארצות הברית הטילה סנקציות ברציפות על שלוש מדינות מייצרות אנרגיה, כלומר איראן, ונצואלה ורוסיה.כעת, על מנת להימנע מהמשך השימוש של רוסיה בנשק אנרגיה, ארצות הברית משחררת נפט ונצואלה כדי לבדוק ולאזן.

שינוי המדיניות של ממשלת ביידן הוא איתות ברור מאוד.בעתיד, לא רק שברון, אלא גם חברות נפט אחרות יוכלו לחדש את עסקי חיפושי הנפט שלהן בוונצואלה בכל עת.נכון להיום, תפוקת הנפט היומית של ונצואלה היא כ-700,000 חביות, בעוד שלפני הסנקציות, תפוקת הנפט היומית שלה עלתה על 3 מיליון חביות.מומחי תעשייה צופים כי יכולת הפקת הנפט הגולמי של ונצואלה תתאושש במהירות למיליון חביות ליום תוך 2-3 חודשים.תוך חצי שנה הוא יכול להתאושש ל-3 מיליון חביות ליום.

שלישית, גם הנפט האיראני משפשף ידיים.בששת החודשים האחרונים ניהלה איראן משא ומתן עם אירופה וארצות הברית, בתקווה להשתמש בסוגיית הגרעין בתמורה להסרת סנקציות הנפט והגדלת יצוא הנפט.כלכלתה של איראן הייתה קשה מאוד בשנים האחרונות, והעימותים הפנימיים התגברו.היא ממשיכה להגדיל את יצוא הנפט כדי לשרוד.ברגע שרוסיה מצמצמת את יצוא הנפט, זו הזדמנות טובה עבור איראן להגדיל את יצוא הנפט.

רביעית, מכיוון שרוב המדינות ממשיכות להעלות את הריבית כדי לשלוט באינפלציה, הצמיחה הכלכלית העולמית תואט ב-2023, והביקוש לאנרגיה יקל.אופ"ק עשתה תחזיות כאלה פעמים רבות.גם אם אירופה וארצות הברית יטילו סנקציות על תקרת מחירים על אנרגיה רוסית, אספקת הנפט הגולמי העולמית יכולה להשיג איזון בסיסי.

האם מגבלת מחיר הנפט תוביל לעלייה חדה במחירי הנפט הבינלאומיים?

ב-3 בדצמבר, מול מגבלת מחיר הנפט הרוסי שתיושם ב-5 בדצמבר, מחירי הנפט העתידיים של ברנט היו רגועים, ונסגרו ב-85.42 דולר לחבית, נמוך ב-1.68% מיום המסחר הקודם.בהתבסס על הערכה מקיפה של גורמים שונים, מגבלת מחיר הנפט יכולה רק להוריד את מחיר הנפט, אך לא להוביל לעליית מחיר הנפט.כמו שהמומחים של השנה שדגלו שהסנקציות נגד רוסיה יובילו לעלייה במחירי הנפט לא הצליחו לראות את מחיר הנפט של כ-150 דולר, הם לא יראו את מחיר הנפט של יותר מ-100 דולר שיכול להימשך שבועיים ב-2023.

ראשית, האיזון בין היצע וביקוש נפט בינלאומי נוצר לאחר המלחמה.לאחר הכאוס של היצע וביקוש ברבעון השני, אירופה בנתה מחדש ערוץ אספקת נפט חדש שאינו מסתמך על רוסיה, המהווה את הבסיס לירידת מחירי הנפט העולמיים ברבעון השלישי.יחד עם זאת, למרות ששתי המדינות הידידותיות של רוסיה הגדילו את שיעור רכש הנפט מרוסיה, שתיהן נותרו על כ-20%, ולא הגיעו לתלות של האיחוד האירופי בנפט רוסי של כ-45% לפני 2021. גם אם הפקת הנפט הרוסי תיפסק , לא תהיה לכך השפעה רצינית על אספקת הנפט הבינלאומית.

שנית, ונצואלה ואיראן ממתינות בכיליון עיניים לתפקיד העליון.יכולת הפקת הנפט של שתי המדינות הללו יכולה לקזז לחלוטין את הירידה באספקת הנפט שנגרמה כתוצאה מהשבתת הפקת הנפט הרוסית.ההיצע והביקוש בעצם מאוזנים, והמחיר לא יכול לעלות.

שלישית, פיתוח מקורות אנרגיה חדשים כמו אנרגיית רוח ואנרגיה סולארית, כמו גם פיתוח ביו-אנרגיה, יחליפו את הביקוש לאנרגיה פטרוכימית מסוימת, שהיא גם אחד הגורמים המונעים את עליית מחירי הנפט.

רביעית, לאחר יישום תקרת הנפט הרוסית, בהתבסס על יחסי השוואת המחירים, עליית הנפט הלא רוסי תהיה מוגבלת על ידי המחיר הנמוך של הנפט הרוסי.אם ל-Middle East Petroleum 85 ול- Russian Petroleum 60 יש יחסי השוואת מחירים יציבים יחסית, כאשר מחיר הנפט במזרח התיכון יעלה יותר מדי, חלק מהלקוחות יזרמו לרוסית פטרוליום.כאשר מחיר הנפט במזרח התיכון יורד משמעותית על בסיס 85, אירופה וארה"ב יורידו את מחיר התקרה לנפט הרוסי, כך ששני המחירים יגיעו לשיווי משקל חדש.

"צו הגבלת מחיר" מערבי מעורר את שוק האנרגיה

רוסיה רוצה להקים "ברית גז טבעי"

דווח כי כמה אנליסטים ופקידים הזהירו כי "צו הגבלת המחיר" המערבי עלול להרגיז את מוסקבה ולגרום לה לנתק את אספקת הגז הטבעי למדינות אירופה.מינואר עד אוקטובר השנה, מדינות אירופה ייבאו מרוסיה 42% יותר גז טבעי נוזלי בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2021. אספקת רוסיה של גז טבעי נוזלי למדינות אירופה הגיעה לשיא של 17.8 מיליארד מ"ק.

עוד דווח כי רוסיה דנה בהקמת "ברית גז טבעי" עם קזחסטן ואוזבקיסטן.דוברו של נשיא קזחה קאסם ג'ומארט טוקאייב אמר כי מדובר ביוזמה שהעלה נשיא רוסיה פוטין.

פסקוב אמר כי הרעיון של הקמת הברית מבוסס בעיקר על שיקול של תוכנית אספקת האנרגיה המתואמת, אך הפרטים עדיין נמצאים במשא ומתן.פסקוב הציע שקזחסטן תוכל לחסוך "עשרות מיליארדי דולרים שהושקעו על צינורות" על ידי יבוא גז טבעי רוסי.פסקוב אמר גם כי התוכנית מקווה ששלוש המדינות יחזקו את התיאום ויפתחו תשתית צריכת גז ותחבורה מקומית משלהן.

איפה ההזדמנות בשוק?

המחסור באנרגיה באירופה והעלייה החדה במחיר יובילו למחסור נוסף בגז טבעי המשמש בייצור תעשייתי, ועלות הייצור של כימיקלים אירופאים תעלה משמעותית.יחד עם זאת, המחסור באנרגיה והעלויות הגבוהות עלולים להוביל להפחתת עומס פסיבי של מפעלים כימיים מקומיים, וכתוצאה מכך לפער גדול בהיצע הכימיקלים, ולקדם עוד יותר את העלייה החדה במחיר המוצרים המקומיים באירופה.

נכון להיום, פער המחירים של חלק מהמוצרים הכימיים בין סין לאירופה הולך ומתרחב, והיקף היצוא של מוצרים כימיים סיניים צפוי לעלות באופן משמעותי.בעתיד, יתרון האספקה ​​של סין באנרגיה מסורתית ואנרגיה חדשה צפוי להימשך, יתרון העלות של כימיקלים סיניים ביחס לאירופה ימשיך להתקיים, והתחרותיות והרווחיות העולמית של התעשייה הכימית של סין צפויה לעלות עוד יותר.

Guohai Securities סבורים שהחלק הנוכחי של התעשייה הכימית הבסיסית במצב טוב: ביניהם, ישנה צפי לשיפור שולי בענף הנדל"ן המקומי, מה שטוב למגזרי הפוליאוריתן והסודה;תסיסה של משבר אנרגיה אירופי, תוך התמקדות בזני ויטמינים בעלי כושר ייצור גבוה באירופה;שרשרת התעשייה הכימית של זרחן במורד הזרם היא בעלת מאפיינים של תעשייה כימית חקלאית וצמיחת אנרגיה חדשה;מגזר הצמיגים שרווחיותו משוחזרת בהדרגה.

פוליאוריטן: מחד גיסא, הכנסת סעיף 16 למדיניות התמיכה הפיננסית בנדל"ן תסייע לשפר את השוליים של שוק הנדל"ן המקומי ולקדם את הביקוש לפוליאוריתן;מנגד, כושר הייצור של MDI ו-TDI באירופה מהווה שיעור גבוה.אם משבר האנרגיה ימשיך לתסוס, תפוקת ה-MDI וה-TDI באירופה עלולה לרדת, מה שטוב ליצוא המוצר המקומי.

סודה: אם שוק הנדל"ן המקומי ישתפר בהדרגה, זה יטיב עם הביקוש לתיקון זכוכית שטוחה.במקביל, הקיבולת החדשה של זכוכית פוטו-וולטאית תניע גם את הביקוש לסודה.

ויטמינים: כושר הייצור של ויטמין A וויטמין E באירופה מהווה חלק גדול.אם משבר האנרגיה האירופי ימשיך לתסוס, תפוקת ויטמין A וויטמין E עשויה להתכווץ שוב, ולתמוך במחיר.בנוסף, רווחי גידול החזירים המקומיים השתפרו בהדרגה בעתיד הקרוב, מה שצפוי לעורר את התלהבות החקלאים להשלים, ובכך לעורר את הביקוש לויטמין ותוספי מזון אחרים.

תעשייה כימית זרחן: עם שחרור הביקוש לאחסון בחורף לדשן, מחירו של דשן הפוספט צפוי להתייצב ולעלות;במקביל, הביקוש לפוספט ברזל לרכבי אנרגיה חדשים ולאגירת אנרגיה ממשיך להיות חזק.

צמיגים: בשלב מוקדם, כשהצמיגים שנתקעו בנמלים אמריקאים הוסבו למלאי סוחרים, המלאי של הערוצים האמריקאים היה גבוה, אבל

עם קידום היציאה למחסן, הזמנות היצוא של מפעלי הצמיגים צפויות להתאושש בהדרגה.

JinDun Chemicalיש לה מפעלי עיבוד OEM בג'יאנגסו, אנהוי ובמקומות אחרים ששיתפו פעולה במשך עשרות שנים, ומספקים גיבוי מוצק יותר לשירותי ייצור מותאמים אישית של כימיקלים מיוחדים.JinDun Chemical מתעקשת ליצור צוות עם חלומות, לייצר מוצרים בכבוד, מוקפד, קפדני, ולעשות הכל כדי להיות שותף מהימן וחבר של לקוחות!תנסה להכיןחומרים כימיים חדשיםלהביא עתיד טוב יותר לעולם!